中国的地下钱庄：温州的金融改革

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中国的地下钱庄：温州的金融改革从破产老板跑路到吴英案死刑驳回，2011年到2012年，中国的金融改革到了不破不立的地步。三月份的两会上，温家宝再度高喊改革的呼声。而打破金融业的国有资本垄断便是一个极好的切入点。而温州的金融试点能否成功？成功之后能否在全国顺理推广？利率自由化是否会对金融市场造成冲击甚至更严重的后果？这都值得我们继续关注。



非法借贷在中国很猖獗。尽管有一些诸如民生银行这样的私营银行向小企业贷款，但在中国银行业占据主导地位的国有银行更情愿把钱借给与其紧密相连的国有企业。许多中国的企业家不得不得转向地下钱庄借钱。

拿黑市的钱自然是很危险的。举例来说，中国最高法院日前就考虑判处吴英案主角吴英死刑，而这位女商人的罪名就是非法集资。同时，去年浙江省的信用破产风潮致使大量老板跑路躲债，这让这个以企业主义立省的沿海省份给国家带来金融风险冲击，也让北京的决策者们为之瞩目。尽管一直对地下钱庄持容忍态度，但并不代表中央政府待见它。如今，是时候整治一下了。

三月底，中国官方宣布浙江温州，这座颇具经济活力的城市为“金融改革实验区”，在此将推行两套试点方案：首先，鼓励非正式的资金借贷者登记注册私人借贷机构，在国家的支持下免费运行；其次，温州市民每人可以直接向境外非银行业实体投资三百万美元，而不需要经过政府审批。

这些举措受到了欢迎。将金融黑市合法化，加大对资金缺乏的企业主的资本供应，可以加速经济的增长。斯坦福·C·伯恩斯投资银行的迈克尔·维纳尔也指出，这样的改革将有助于在出现债务违约的情况下可以进行法律补救。而彼时，这种条件根本无法达到。去年温州破产风潮中，一些破产的老板直接选择关门跑路。

而放开直接海外投资也是中国资本市场逐步开放的一个积极步骤。在这之前，中国大陆居民只能通过合法手段向国外转移数量极少的资金。等试点方案一展开，开放的金融环境可以通过为投资者提供其他高回报的投资途径，借此可以减轻房价上行压力。汇丰银行的范力民认为允许资金流出境外可以减轻低利率给储户带来的“金融压抑”。

引人注目的是，温家宝总理本周表示国有银行的“垄断”必须要打破，并且暗示如果浙江的试点改革成功了将向全国予以推广。中国官方同时还提高了外国资本在华投资的数量，增幅近三倍之多，达到800亿美元。

相比于舆论的一篇欢腾，彼得森国际经济研究会的尼古拉斯·拉蒂表现出更多的谨慎。他认为，如果试点推广到全国，那自然是值得高兴；但这项推广缺乏一项最重要的改革：让银行之间形成自由竞争的利率自由化。不过浙江的适时改革可能会成为某些大手笔的先声。